Das Crowdinvesting-Modell für Startups - keine Assetklasse für schwache Nerven

Abstract

Crowdinvesting bietet Privatinvestoren die Möglichkeit, sich auch mit relativ geringen Geldbeträgen an Startups zu beteiligen. Jedoch haben die Anleger durch eine Vielzahl teils öffentlichkeitswirksamer Pleiten einen Totalverlust des eingesetzten Kapitals erlitten. Die Ausfallraten deutscher Startup-Schwarmfinanzierungen liegen um die 30%. Diese können noch nicht durch die durchaus signifikanten Renditen einiger weniger erfolgreicher Unternehmen kompensiert werden. Die Probleme liegen in der Risikoklassifizierung durch die Plattformen, in adversen Selektionseffekten und Moral Hazard.

Crowdinvesting allows private investors to invest in startup companies with moderate financial commitments. However, investors have had to endure a total loss on their invested capital in a number of mostly highly publicized bankcruptcies. The default rates of German crowdinvesting initiatives are around 30%. These losses can not yet be compensated by significant returns on the few successful companies. The problems are mainly the risk classification by the platforms, adverse selection effects and moral hazard.